當(dāng)前繼續(xù)看好具備業(yè)績確定性及成長性的特鋼(永興、撫鋼)、鋼管(玉龍)等子版塊,以及改革/轉(zhuǎn)型(武鋼、八一、酒鋼);此外,繼續(xù)關(guān)注鋼價(jià)上漲及毛利擴(kuò)張,等待鋼鐵股上漲的觸發(fā)因素出現(xiàn)。

行業(yè)觀點(diǎn)。

基本面:鋼價(jià)漲幅擴(kuò)大,延續(xù)謹(jǐn)慎偏樂觀看法。1)地下管廊及其他措施有望持續(xù)出臺(tái),經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長預(yù)期升溫;2)短期需求高頻數(shù)據(jù)依然偏正面,區(qū)域現(xiàn)貨成交量、社會(huì)庫存釋放相對(duì)積極信號(hào);3)供給端利好未完全兌現(xiàn),國慶閱兵導(dǎo)致環(huán)保限產(chǎn)逐步加碼;4)礦石發(fā)貨量維持高位,供給繼續(xù)釋放。我們判斷鋼價(jià)仍有一定上漲空間,毛利也有望快速擴(kuò)張。若毛利達(dá)到前期分析的臨界狀態(tài)(創(chuàng)新高或預(yù)期可持續(xù))時(shí),鋼鐵股將出現(xiàn)板塊性機(jī)會(huì),建議密切關(guān)注。

相對(duì)看好子版塊:特鋼、鋼管等。1)繼續(xù)中長期看好高端特鋼子版塊,前期軍工股走勢(shì)超預(yù)期,判斷特鋼股漲幅也可能超預(yù)期,首推具備業(yè)績確定性及低估值優(yōu)勢(shì)的永興特鋼、撫順特鋼等,可適當(dāng)逢低配置;2)鋼管子版塊提示重點(diǎn)關(guān)注,原因新粵浙環(huán)評(píng)已通過、開工進(jìn)入倒計(jì)時(shí)(8月份是關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)),一旦啟動(dòng)對(duì)行業(yè)影響將巨大,首推行業(yè)龍頭玉龍股份。m.kulqdz.com